Словарь инвестора

А
АДР, Американская Депозитарная Расписка- бумага, созданная банком США, которая служит доказательством владения указанного в ней числа иностранных бумаг, находящихся в депозитарии выпускающей их компании. Американские инвесторы часто отдают предпочтение АДР для управления покупкой иностранных акций по причине доступности ценовой информации, низких цен за трансакцию и своевременного распределения дивидендов.
Акционер - владелец обыкновенных или привилегированных акций, наделенный соответствующими правами относительно компании – эмитента этих акций.
Акционеры (владельцы обыкновенных акций общества) - могут в соответствии с Федеральным законом об акционерных обществах и уставом общества участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также имеют право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества – право на получение части его имущества.
Акционеры (владельцы привилегированных акций общества) - не имеют права голоса на общем собрании акционеров, если иное не установлено Федеральным законом об акционерных обществах.
Акционерное общество - коммерческая организация, уставной капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу. Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционеры вправе отчуждать принадлежащие им акций без согласия других акционеров и общества.
Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение прибыли акционерного общества в виде дивидентов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой.
Арбитраж 1) одновременная покупка и продажа одинаковых либо равноценных финансовых активов или фьючерсных контрактов на двух или более рынках в целях извлечения прибыли на разнице между их курсами. 2) операции на одном и том же рынке, осуществляемые в целях получения выгоды от любой необычной разницы в котировках цен на финансовые активы с различными сроками поставки (арбитраж во времени). 3) орган и/или процедура разрешения коммерческих споров.
Арбитражная сделка - состоит в том, что ценные бумаги покупаются на одной бирже, с тем чтобы продать их на другой. Этим сглаживаются цены в курсах, которые существуют в разных местах.
Аск (ask) - цена продажи, выставленная в котировках биржи или торговой системы, лучший аск (best ask), самая низкая котировка на продажу.
Аудитор общества - осуществляет проверку финансово-хозяйственной деятельности общества в соответствии с правовыми актами Российской Федерации на основании заключаемого с ним договора.
Б
Бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг - форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.
Бид (bid) - цена покупки, выставленная в котировках биржи или торговой системы, лучший бид (best bid): самая высокая котировка на покупку.
Биржа - форма организации торговли в соответствии с заранее установленными правилами. Основными задачами любой биржи являются обеспечение конкуренции на рынке и недопущение манипулирования ценами. Помимо этого в функции биржи входят разработка новых контрактов, обеспечение соблюдения правил заключения сделок, контроль за повседневной деятельностью членов и публикация учебных материалов. В зависимости от биржевого товара биржи подразделяются на: фондовые, на которых торгуют ценными бумагами; валютные, на которых торгуют валютой; товарные, обеспечивающие торговлю массовым товаром по стандартам или образцам; фьючерсные, торгующие контрактами; универсальные, на которых торговля идет разными видами биржевых товаров.
Брокер - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность.
Брокерская деятельность - деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.
Бык (bull) - участник торгов, ожидающий повышения цен; спекулянт, играющий на повышение цен.
Бычий рынок (bull market) - рынок, на котором курсы растут.
В
Вексель - составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное векселедателем векселедержателю и наделяющее его безоговорочным правом требовать с векселедателя безусловную уплату указанной суммы денег в определенный срок и в определенном месте. Согласно Гражданскому Кодексу РФ вексель является ценной бумагой.
Владелец - лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве.
Выпуск эмиссионных ценных бумаг - совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации. Выпуску эмиссионных ценных бумаг присваивается единый государственный регистрационный номер, который распространяется на все ценные бумаги данного выпуска.
Г
Государственный регистрационный номер - цифровой (буквенный, знаковый) код, который идентифицирует конкретный выпуск эмиссионных ценных бумаг.
Д
Делистинг - исключение ценных бумаг из котировального списка.
Депозитарий - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность. Депозитарием может быть только юридическое лицо.
Депозитарная деятельность - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и / или учету и переходу прав на ценные бумаги.
Депозитарные расписки - ценные бумаги, удостоверяющие права их владельцев на определенную долю в пуле ценных бумаг, хранящихся депозитарии. Депозитарные свидетельства получили распространение на всех развитых фондовых рынках в связи с удобством выделения на рынок с их помощью ценных бумаг иностранных эмитентов.
Депозитарный договор (договор о счете депо) - договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности.
Депонент - лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и / или учету прав на ценные бумаги.
Держатель реестра (регистратор) - юридическое лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Держателем реестра может быть эмитент или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра на основании поручения эмитента. В случае, если число владельцев превышает 500, держателем реестра должна быть независимая специализированная организация, являющаяся профессиональным участником рынка ценных бумаг и осуществляющая деятельность по ведению реестра. Регистратор имеет право делегировать часть своих функций по сбору информации, входящей в систему ведения реестра, другим регистраторам. Передоверие функций не освобождает регистратора от ответственности перед эмитентом. Договор на ведение реестра заключается только с одним юридическим лицом. Регистратор может вести реестры владельцев ценных бумаг неограниченного числа эмитентов.
Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг - сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.
Диверсификация - распределение инвестиций между различными типами ценных бумаг и компаниями, относящимися к нескольким отраслям производства.
Дивиденд - часть чистой прибыли акционерного общества, распределяемая среди акционеров пропорционально числу акций, находящихся в их собственности.
Дилер - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.
Дилерская деятельность - совершение сделок купли - продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и / или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и / или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.
Длинная позиция (long) - покупка акций в ожидании роста их цены, с целью продать дороже и заработать на разнице между ценой покупки и ценой продажи.
Добросовестный приобретатель - лицо, которое приобрело ценные бумаги, произвело их оплату и в момент приобретения не знало и не могло знать о правах третьих лиц на эти ценные бумаги, если не доказано иное.
Документарная форма эмиссионных ценных бумаг - форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо.
Дополнительный выпуск эмиссионных ценных бумаг - совокупность ценных бумаг, размещаемых дополнительно к ранее размещенным ценным бумагам того же выпуска эмиссионных ценных бумаг. Ценные бумаги дополнительного выпуска размещаются на одинаковых условиях.
Е
Еврооблигации - разновидность ценных бумаг в виде купонных облигаций, выпускаемых эмитентом в целях получения долгосрочного займа на еврорынке.
З
Задержка открытия - задержка начала биржевой сессии сверх обычного времени ее открытия из-за каких-либо рыночных условий, потребовавших от руководства биржи провести данное вмешательство.
И
Именные эмиссионные ценные бумаги - ценные бумаги, информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца.
Инвестор - субъект инвестиционной деятельности, осуществляющий вложение собственных или заемных средств в форме инвестиций и обеспечивающий их целевое использование. Различают инвесторов институциональных и индивидуальных.
Индекс фондовый - это сводный числовой показатель, в расчет которого по определенной формуле входят цены акций перечня компаний, которые включены в этот индекс. Фондовый индекс показывает общее направление движения рынка в целом. В России в настоящее время используется 2 основных индекса: индекс РТС и индекс биржи ММВБ – MICEX.
Индекс Dow Jones - основной фондовый индекс США, его еще называют главным показателем деловой активности. В расчет этого индекса входят акции 30 крупнейших американских компаний (blue chips).
Индекс NASDAQ - американский фондовый индекс, в расчет которого входят акции высокотехнологичных компаний, так называемые high-tech (хай-теки).
Индекс DAX - фондовый индекс Германии.
Индекс FTSE - фондовый индекс Великобритании.
Индекс CAC 40 - фондовый индекс Франции.
Интернет-трейдинг - это покупка и продажа ценных бумаг через интернет. Новейшие компьютерные сетевые программы и методы изменили технологию работы на фондовых рынках. Сегодня любой пользователь интернет имеет возможность стать инвестором в высокодоходные и надежные акции и ценные бумаги на любом фондовом рынке мира. Самостоятельно управлять своими инвестициями со своего компьютера.
К
Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.
Контракт - предмет торгов при заключении фьючерсных сделок на товары или финансовые активы; собственно двухстороннее соглашение между покупателем и продавцом о совершении операции с фьючерсными контрактами или опционами на фьючерсные контракты, регламентируемой биржей.
Контракт фьючерсный - контракт на покупку и продажу финансовых активов или собственно товаров для поставки в будущем, заключаемый на товарной бирже. Фьючерсный контракт представляет собой соглашение осуществить или принять поставку товара определенного вида, качества и количества по определенной цене в оговоренный момент времени в будущем. Такой контракт может продаваться и покупаться как ценная бумага. Объектом фьючерсных контрактов помимо товаров могут быть валюты, финансовые инструменты, индексы акций и т.д. Будучи стандартизированными, эти контракты могут переходить из рук в руки много раз.
Короткая позиция (short) - продажа заемных акций в ожидании снижения их цены с целью купить дешевле и, таким образом, заработать на разнице между ценой продажи и ценой покупки.
Л
Листинг - включение ценных бумаг в котировальный список.
Ликвидность акций - рыночная характеристика, означающая возможность легко купить-продать акции в малом диапазоне цен, т.е. подразумевающая наличие узкого спрэда в котировках данной бумаги, что в свою очередь обусловлено большим количеством заявок на покупку-продажу и соответственно приводит к большому числу сделок. Таким образом, ликвидные акции торгуются с узким спрэдом и крупным объемом торгов.
Лот - партия, серия, единица измерения при сделках. В качестве более или менее стандартных выступают такие единицы, как неполный лот и отдельная партия.
М
Маржа - средства, передаваемые клиентом своему брокеру или брокером члену расчетной палаты либо вносимые членом расчетной палаты в палату в качестве залога. Маржа способствует обеспечению финансовой состоятельности брокеров, членов расчетной палаты и всей биржи в целом. На фондовой бирже маржа является первоначальным платежом за акции.
Маржинальное кредитование - это предоставление клиенту дополнительных средств при продаже или покупке ценных бумаг, осуществляемое под залог имеющихся у него активов.
Маркет-мейкер - фирма, участник рынка, которая продает и покупает акции, выставляя свои цены как спрос или/и предложение с использованием собственного счета. Более 100 фирм являются маркет-мейкерами на ММВБ и РТС.
Медведь (bear) - участник торгов, считающий, что цены будут понижаться; спекулянт, играющий на понижении цен.
Медвежий рынок (bear market) - рынок, на котором курсы падают.
Н
Номинальный держатель ценных бумаг - лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, в том числе являющееся депонентом депозитария, и не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг. В качестве номинальных держателей ценных бумаг могут выступать профессиональные участники рынка ценных бумаг. Депозитарий может быть зарегистрирован в качестве номинального держателя ценных бумаг в соответствии с депозитарным договором. Брокер может быть зарегистрирован в качестве номинального держателя ценных бумаг в соответствии с договором, на основании которого он обслуживает клиента. Номинальный держатель ценных бумаг может осуществлять права, закрепленные ценной бумагой, только в случае получения соответствующего полномочия от владельца.
О
Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и / или дисконт.
Обращение ценных бумаг - заключение гражданско - правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги.
Опцион эмитента - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и / или при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента. Опцион эмитента является именной ценной бумагой. Принятие решения о размещении опционов эмитента и их размещение осуществляются в соответствии с установленными федеральными законами правилами размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции. При этом цена размещения акций во исполнение требований по опционам эмитента определяется в соответствии с ценой, определенной в таком опционе.
Открытая позиция - складывающееся на определенный момент несоответствие покупок и продаж фондовых и валютных ценностей или биржевых товаров одного вида (см. длинная или короткая позиции).
П
Портфель ценных бумаг - набор ценных бумаг, обеспечивающий удовлетворительные для инвестора качественные характеристики входящих в него финансовых инструментов. Критериями качества ценных бумаг являются их доходность, ликвидность, надежность и уровень риска.
Приказ брокеру - форма взаимоотношений брокера и клиента, заключающаяся в выдаче брокеру указаний стандартного типа. Такие приказы различаются в зависимости от ограничений по установленной цене приобретаемых (реализуемых) ценных бумаг, а также сроков исполнения поручений.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица, которые осуществляют следующие виды деятельности: брокерская деятельность (брокер); дилерская деятельность (дилер); деятельность по управлению ценными бумагами (управляющий); деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг); депозитарная деятельность; деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг (держатели реестра или регистраторы); деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.
Публичное обращение ценных бумаг - обращение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и / или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, обращение ценных бумаг путем предложения ценных бумаг неограниченному кругу лиц, в том числе с использованием рекламы.
Публичное размещение ценных бумаг - размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и / или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг.
Р
Размещение эмиссионных ценных бумаг - отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок.
Реестр владельцев ценных бумаг - это часть системы ведения реестра, представляющая собой список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг.
Регистратор - см. держатель реестра
Решение о выпуске ценных бумаг - документ, содержащий данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ценной бумагой.
Рынок внебиржевой - торговля ценными бумагами через банки, инвестиционные компании и посреднические фирмы, помимо фондовой биржи.
С
Сертификат эмиссионной ценной бумаги - документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг. Владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его обязательств на основании такого сертификата.
Система ведения реестра владельцев ценных бумаг - совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и / или с использованием электронной базы данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг номинальных держателей и владельцев ценных бумаг и учет их прав в отношении ценных бумаг, зарегистрированных на их имя, позволяющая получать и направлять информацию указанным лицам и составлять реестр владельцев ценных бумаг.
Спекуляция - торговля ценными бумагами с целью получения прибыли на разнице их курсов.
Спот (spot) 1) вид сделки на наличные товары или финансовые инструменты, предполагающий немедленную оплату; 2) цена, по которой продается финансовый инструмент с немедленной или очень быстрой поставкой.
Спрэд (spread) - разница между лучшим аском и лучшим бидом: spread=best ask – best bid.
Стредл (straddle) 1) двойной опцион с одновременной продажей или покупкой пут-опциона и колл-опциона с одной и той же ценой реализации; 2) покупка фьючерсного контракта на один месяц и продажа фьючерсного контракта на идентичные товары на другой месяц.
Стренгл (strangle) - двойной опцион с одновременной покупкой или продажей пут-опциона и колл-опциона с разными ценами реализации (при этом цена реализации пут-опциона обычно ниже цены реализации колл-опциона).
Т
Тренд (trend) - это устойчивая тенденция изменения цены в определенном направлении. Тренды различают по направленности на: восходящий, растущий или «бычий»; нисходящий, падающий или «медвежий»; боковой тренд (флэт) – цены меняются в узком диапозоне; По времени тренды различают на: долгосрочный – длительностью свыше 1 года; среднесрочный – длительностью от 3 до 9 месяцев; краткосрочные тренды длительностью до 1,5 месяца.
Тик (tick) - устанавливаемое правилами биржи минимальное колебание курса ( в сторону повышения или понижения).
Технический анализ - это совокупность методов прогнозирования цен на основе рассмотрения графиков за предыдущие периоды времени. Центральное понятие технического анализа – тренд.
У
Управляющий - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами.
Уставной капитал общества - составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. Номинальная стоимость всех обыкновенных акций общества должна быть одинаковой. Уставной капитал общества определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов.
Участники торгов на фондовой бирже - брокеры, дилеры и управляющие. Иные лица могут совершать операции на фондовой бирже исключительно при посредничестве брокеров, являющихся участниками торгов.
Ф
Финансовый консультант на рынке ценных бумаг - юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской и / или дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, оказывающее эмитенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг.
Фондовая биржа - организатор торговли на рынке ценных бумаг. Юридическое лицо может осуществлять деятельность фондовой биржи, если оно является некоммерческим партнерством или акционерным обществом.
Фундаментальный анализ российского рынка акций - это прогнозирование различных политических, макро- и микроэкономических событий и сценариев их развития и оценка степени их влияния на цены акций. Для того чтобы использовать фундаментальный анализ необходимо прежде всего определить, какие факторы имеют серьезное значение для цен на российские акции.
Х
Хеджирование на рынке ценных бумаг - страхование от возможных конъюктурных колебаний на рынке ценных бумаг посредством срочных инструментов.
Ц
Ценная бумага - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при ее предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. Виды ценных бумаг: государственная облигация; облигация; вексель; чек; депозитный и сберегательный сертификаты; банковская сберегательная книжка на предъявителя; коносамент; акция; приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Ч
Чек - один из распространенных видов ценных бумаг, представляющих денежный документ установленной формы. По своей сути чек есть безусловное распоряжение, приказ чекодателя (лица, выписавшего чек) банку или другому кредитному учреждению о выплате держателю чека (лицу, которому выдан чек) указанной суммы денег.
Чек приватизационный - государственная ценная бумага целевого назначения на предъявителя, имеющая номинальную стоимость в рублях и используемая как платежное средство для приобретения объектов приватизации. В России чек получил название ваучер.
Э
Эмиссия ценных бумаг - установленная Федеральным законом о рынке ценных бумаг последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.
Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: § закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом о рынке ценных бумаг формы и порядка; § размещается выпусками; § имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя - ценные бумаги, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав не требуют идентификации владельца.
Эмитент - юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.